El economista escribió:
KKR e Investindustrial fichan a JP Morgan para la venta de Port Aventura
Universal y Caesars, candidatos en la puja del parque temático por 1.000 millones
Investindustrial y KKR han fichado al banco de inversión estadounidense JP Morgan para pilotar la venta de Port Aventura con un precio de salida para el icónico complejo de ocio y hotelero próximo a 1.000 millones de euros. Según indican a elEconomista.es fuentes del mercado, el parque temático español trabaja ya en el cuaderno de venta para presentar la operación a los potenciales compradores y sondear el apetito del mercado.
Otras fuentes financieras señalan que, por su tamaño y características, el parque temático se asemeja a un activo de infraestructuras, con una base de activos físicos y contratos a largo plazo, lo que aportaría visibilidad de negocio. El proceso de venta está orientado principalmente a grupos industriales y de entretenimiento, más que a fondos de private equity. En las quinielas suenan ya algunos nombres como el gigante de parques temáticos Universal Parks & Resorts, propiedad de la estadounidense NBC, que, con la adquisición, expandiría su imperio de parques temáticos a Europa.
Aunque Universal no ha confirmado que vaya a presentar una oferta, no sería la primera vez que el grupo apuesta por PortAventura, donde ya fue socio minoritario entre los años 1998 y 2004, cuando NBCUniversal vendió su participación del 37% a La Caixa. Con la transacción, la caja de ahorros pasó a controlar el 80% del capital del parque temático con un desembolso cercano a 25 millones de euros. Investindustrial, que entró en PortAventura como socio de Criteria al 50%, le compró en 2012 el 50% restante del capital por 105 millones de euros. Un año después, KKR tomó el 49,9% por 200 millones de euros sellando una alianza a largo plazo y permitiendo al fondo italiano de la familia Bonomi abonarse jugosas plusvalías.
En la lista de potenciales candidatos para pujar por Port Aventura figura también el grupo americano Harrah's Entertainment, propietario de los casinos Caesars Entertainment Corporation, conocido en España por su interés en el frustrado proyecto faraónico para desarrollar el resort turístico "El Reino de Don Quijote", que nunca llegó a ponerse en marcha y preveía una inversión de 6.500 millones en 15 años, así como grupos asiáticos.
Refinanciación de deuda
PortAventura afronta el proceso de venta tras haber superado con creces los niveles de facturación pre-Covid. El grupo ha recuperado la plena actividad de sus líneas de negocio después de dos años marcados por el impacto de la pandemia en un ejercicio marcado por la recuperación a partir del segundo trimestre, lo que le ha permitido incrementar los niveles previos a la crisis sanitaria.
Port Aventura superó en 2022 los cinco millones de visitantes, frente a los 3,4 millones de turistas del 2021, y la ocupación de sus hoteles alcanzó "un nuevo récord tanto en días de apertura como en habitaciones ocupadas". El 49% de las reservas se gestionaron a través de los canales digitales. El resort turístico y vacacional está ampliando su planta hotelera mediante la compra de establecimientos y este verano ha estrenado su parque fotovoltaico para autoabastecer el complejo, con una inversión cercana a 5 millones de euros.
Con el fin de allanar la desinversión, Investindustrial y KKR completaron también la refinanciación del complejo de ocio y hotelero a principios de año. Tras renegociar con la banca han prolongado hasta 2026 el vencimiento del crédito de unos 640 millones de euros con el que sufragaron la compra de Port Aventura. International Park Holdings, cabecera de Paesa Entertainment Holding, la sociedad propietaria del resort turístico de la Costa Dorada, alcanzó un acuerdo con un grupo de bancos internacionales para rubricar un nuevo préstamo con un sindicato bancario liderado por JP Morgan y HSBC.
El icónico 'resort' logra ventas récord
Los propietarios de Port Aventura son Investindustrial, el fondo de la familia Bonomi (50,1%), y el private equity estadounidense KKR (49,9%). La valoración del 'resort' de 1.000 millones supone que el comprador pagará un múltiplo cercano a 12 veces el resultado bruto de explotación (ebitda) de la compañía en 2022, cifrado en 121 millones, un 8% más que en 2019. Tras entrar en pérdidas por la pandemia, el parque temático cerró el ejercicio 2022 con una facturación récord de 277,3 millones y un resultado de explotación de 82 millones, más del doble que en 2021.
Inaugurado en 1995, Port Aventura fue impulsado y construido por Grupo Tussauds, Anheuser-Busch, Fecsa y La Caixa. Además del área de ocio, que aglutina dos parques temáticos (PortAventura Park y Ferrari Land), un parque acuático (PortAventura Caribe Aquatic Park) y un campo de golf (Mediterránea Beach&Golf), PortAventura World Parks&Resort opera cinco hoteles temáticos de cuatro estrellas y un hotel de 5 estrellas (PortAventura Hotels) y cuenta con dos hoteles en gestión fuera del resort, con cerca de 2.700 habitaciones.